Rebalance是个什么鬼?

Rebalancing 是一个华尔街金融界专(hu1)家(you)们发明出来的词汇,就是在美国的投资帐号(大部分是退休金)定期调整投资的成分和比例,当然有人用更高档的词汇叫做资产配置。根据一部分传统专家的指导,他们说每年rebalance一次到两次, 把赚得多的部分卖掉,投到赚得少的部分,以保持各个投资的比例固定。举个栗子,比如你的资产配置是70%股票,30%债券;每年到了rebalance的时候,股票比债券涨得多,变成了75%股票,25%债券,那专家就帮你把5%股票卖掉买成债券形投资,所以你又回到了70%和30%的比例。

听起来很简单明了,很美好有没有?你要问秀才怎么想,三个字:不(che3)必(dan4)。特别是这群专家还有另一条更好的建议叫做:cut loss short let profits run。

注:有很多的基金和债券都有loading fees,on top of already high “management fee”,所以其实肥的还是专家。

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跟地产投资有什么关系?

扯了半天,这个rebalance和地产投资有什么关系?在秀才看来,地产投资其实和股市债市有非常多的相似之处:

  • Goal and asset allocation (目的和资产配置): 股市债市投资人有的看value,有的看growth,有的看dividend。房地产也一样,有的人喜欢买破房子flip,有的人喜欢买了等增值,有的人喜欢现金流。不同的投资目的,投资的资产类型是不一样的。在过去09年到现在的一段很长时间内,湾区显然是flip的最高,增值的回报很不错。不过不能看到贼吃肉不看贼挨打,年初的flipper动作慢点的现在就算能卖出去,也很难不亏钱,做了大半年结果是雷锋…
  • Diversify(不要把蛋蛋都放在一个篮子里面):股市债市里面,把所有身家放在一两个股票或债券上,风险是很大的。地产投资也是一样,把所以的资产(特别是有贷款的情况下),放在同一个城市甚至几个街区之内,也是有风险的。比如这两天的Milpitas如果大麻法案过了(结果是市民都去抗议没过),除了臭气以外,苗必答城居民还要闻大麻,你说老中家庭还来不来?如果你的身家财产都在这,那受到的影响就非常大了。

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话说最近股市大跌,房事也从年初的乱涨掉下来了,那咱们地主们是不是要rebalance一下呢?先讲一个故事:我有一个朋友,在上一次股灾开始前时候刚刚入市,后来四肢健全的出来了还赚了不少,他的秘诀就是四个字:“底部换股”。话说退潮了才知道谁在裸泳,熊市如果真的来了,跌得最多的是差股,撑不过去的也是差股。果断的cut loss,换到优质的资产,寒冬一过,飞得最高最快的就是他们。

各位地主也一样,如果你们手里有差学区的房子,没有现金流的房子,或者租客老费劲的房子,经过了这么几年来的增值,可以考虑在年底开始准备卖了。从过去几年历史上看,每年春天都会有不同程度的涨幅。然后卖完以后的增值净收入,通过1031(不知道这个是什么?过一阵秀才还会写一篇)投到新的物业里面去,既避免了各种税,又完成了rebalance“底部换优质资产”的目的。

这并不是说秀才觉得寒冬要到了什么的,至少目前看到的信号是很犹豫的,如果一定要猜,明年股市可能会很精彩,房市还是缓慢下滑为主。

要提醒大家的是,虽然没有增值税,地产的交易还是有一定成本的,比如agent的commission,城市交易税等等,您需要一个有经验的地产代理和团队帮助您。如果没有靠谱的团队,下面有个二维码 🙂

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